Ami Organics: CDMO के शुरुआती रैंप-अप से ग्रोथ आउटलुक को मजबूती

Ami Organics: CDMO के शुरुआती रैंप-अप से ग्रोथ आउटलुक को मजबूती

मुख्य विशेषताएं

• Fermion के CDMO अनुबंध का सशक्त निष्पादन।
• Ankleshwar में नए ब्लॉक्स के साथ एक और मुख्य CDMO अनुबंध शुरू होने वाला है।
• सेमी-कंडक्टर और इलेक्ट्रोलाइट व्यवसायों में प्रारंभिक कठिनाइयाँ।
• बाजार में गिरावट का असर।
• Ami Organics का Q2FY25 में CDMO व्यवसाय में शुरुआती वृद्धि के कारण मजबूत प्रदर्शन।

विकास परिदृश्य

CDMO अनुबंध का तेजी से रैंप-अप Ami Organics के लिए FY25 के बिक्री वृद्धि मार्गदर्शन को 25% से बढ़ाकर 30% तक ले गया है। यह अनुबंध Ankleshwar यूनिट के पहले ब्लॉक के माध्यम से निष्पादित किया जा रहा है और FY26 में पूरी तरह से रैंप-अप होगा।

कंपनी जल्द ही Ankleshwar यूनिट के अगले दो ब्लॉक्स को चालू करने वाली है, जो नए CDMO अनुबंधों के लिए उपयोग किए जाएंगे। यूरोप के एक नवप्रवर्तनक को इंटरमीडिएट की आपूर्ति पहले ही शुरू कर दी है।

भविष्य की संभावनाएँ

• Ankleshwar यूनिट से 3x से अधिक एसेट टर्न की क्षमता, जो कम से कम 900 करोड़ रुपये की अधिकतम राजस्व संभावना प्रदान करती है।
• FY26 में इलेक्ट्रोलाइट एडिटिव व्यवसाय आकार लेने की संभावना।
• बाबा फाइन केमिकल्स का अधिग्रहण, जो सेमी-कंडक्टर उद्योग के लिए FY26 में वृद्धि प्रदान करेगा।
• अन्य अणुओं के लिए कोरिया और जापान में संभावित ग्राहकों से संपर्क।

आउटलुक

सेमी-कंडक्टर और बैटरी केमिकल व्यवसाय लंबी अवधि के विकास के नए चालक हैं, लेकिन निकट अवधि में उन्नत इंटरमीडिएट व्यवसाय विकास को प्रेरित करेगा। FY26 में परिचालन मार्जिन में सुधार की उम्मीद है।

कंपनी की बैलेंस शीट मजबूत है, जिसमें लगभग 280 करोड़ रुपये का शुद्ध नकद है, जो वर्तमान कैपेक्स चक्र का समर्थन करता है।

मूल्यांकन

हाल ही की रैली के बाद, स्टॉक FY26e EV/EBITDA के 32x प्रीमियम मूल्यांकन पर कारोबार कर रहा है। निवेशकों को बाजार में गिरावट के दौरान स्टॉक एकत्रित करना चाहिए।