Rites: नए ऑर्डर की स्थिरता महत्वपूर्ण

मुख्य विशेषताएँ

• Rites की ऑर्डर बुक ₹7,978 करोड़ तक पहुंची।
• Q3FY25 में ₹1,933 करोड़ के नए ऑर्डर मिले।
• कमजोर वित्तीय प्रदर्शन और घटते मार्जिन।
• FY26 में 20% राजस्व वृद्धि की संभावना।
• स्टॉक अपने उच्चतम स्तर से 47% गिरा।
• FY26 अर्निंग्स पर 25x वैल्यूएशन पर ट्रेड कर रहा है।

ऑर्डर इनफ्लो में सुधार

Q3FY25 में, Rites ने ₹1,933 करोड़ के नए ऑर्डर प्राप्त किए, जिससे इसकी ऑर्डर बुक ₹7,978 करोड़ हो गई। यह कंपनी के FY25 के अनुमानित राजस्व का तीन गुना है।

वित्तीय प्रदर्शन और मार्जिन

Rites की कुल राजस्व वृद्धि धीमी रही, जिससे ऑपरेटिंग मार्जिन 440 बेसिस पॉइंट्स घटकर 20% रह गया। उच्च प्रतिस्पर्धा और सरकारी निवेश में कमी के कारण टर्नकी और क्वालिटी एश्योरेंस (QA) सेगमेंट प्रभावित हुए हैं।

भविष्य की संभावनाएँ

कंपनी ने FY26 में 20% राजस्व वृद्धि और EBITDA मार्जिन को 20% बनाए रखने का अनुमान दिया है। रेल और इंफ्रास्ट्रक्चर क्षेत्रों में सरकारी खर्च का लाभ Rites को मिलेगा।

क्या यह स्टॉक निवेश के लिए सही है?

मौजूदा वैल्यूएशन (25x FY26) को देखते हुए, स्टॉक महंगा दिखता है। निवेशकों को नए ऑर्डर इनफ्लो की स्थिरता पर नज़र रखनी चाहिए।