क्या शिवालिक बायमेटल की कमाई फिर चमकेगी?

मुख्य हाइलाइट्स

• हाई-प्रिसीजन मेटल-वेल्डिंग प्रोडक्ट्स निर्माता
• अमेरिका में डिमांड कमजोर, भारत और यूरोप मजबूत
• स्मार्ट मीटर सेगमेंट में तेजी से ग्रोथ की उम्मीद
• FY26 से कंपोनेंट लेवल पर फॉरवर्ड इंटीग्रेशन
• 20x FY27 ईarnings पर स्टॉक वैल्यूएशन

क्या है कंपनी का मुख्य बिजनेस?

Shivalik Bimetal शंट रेसिस्टर्स और थर्मोस्टेटिक बायमेटल्स बनाती है। इसके शंट रेसिस्टर्स EV, बैटरी मैनेजमेंट, और स्मार्ट मीटर में काम आते हैं। टॉप ग्राहकों में Vishay, Hella, और Continental शामिल हैं।

स्मार्ट मीटर और EV से मिलेगी ग्रोथ

भारत में स्मार्ट मीटर से FY25 में ₹30 करोड़ की बिक्री हुई और CAGR 25-30% की उम्मीद है। EV सेगमेंट से भी अगली तिमाही से तेजी आएगी, जिससे रेवेन्यू में बूस्ट मिलेगा।

फॉरवर्ड इंटीग्रेशन से मार्जिन में सुधार

FY26 से शंट स्ट्रिप्स के बजाय रेडी-टू-यूज़ कंपोनेंट्स की सप्लाई शुरू होगी, जिससे मार्जिन 18-19% से बढ़कर 22% हो सकता है। DC सेंसर्स से FY26 H2 से कमर्शियल कॉन्ट्रिब्यूशन की उम्मीद है।

बायमेटल और एक्सपोर्ट भी देंगे सपोर्ट

बायमेटल सेगमेंट में घरेलू डिमांड और स्विचगियर की ग्रोथ से 20-25% की ग्रोथ का अनुमान है। एक्सपोर्ट विस्तार भी ग्रोथ को सपोर्ट करेगा।

निवेश की राय

20x FY27 ईपीएस पर स्टॉक वैल्यूएशन आकर्षक है। स्मार्ट मीटर, EV और बायमेटल्स जैसे हाई ग्रोथ सेगमेंट में मौजूदगी इसे लॉन्ग टर्म के लिए मजबूत बनाती है। 'Buy' की सलाह।