SRF: केमिकल्स से रिकवरी, FY26 में ग्रोथ की उम्मीद

मुख्य विशेषताएँ

• केमिकल सेगमेंट में क्रमिक सुधार जारी
• पैकेजिंग फिल्मों में मार्जिन में स्थिरता
• चीन से बढ़ती प्रतिस्पर्धा चुनौतीपूर्ण
• FY26 में कैपेक्स ₹1,500-2,000 करोड़ तक बढ़ने की संभावना
• स्टॉक ने पिछले 8 महीनों में 16% की वृद्धि दर्ज की

Q3FY25 प्रदर्शन और विश्लेषण

SRF ने Q3FY25 में मजबूत पुनर्प्राप्ति दर्ज की। कंपनी के केमिकल्स सेगमेंट में 620 बेसिस पॉइंट्स की सुधार के साथ EBIT मार्जिन 24.3% तक बढ़ा। कंपनी ने घरेलू और अंतरराष्ट्रीय बाजारों में अपनी स्थिति को मजबूत किया है, विशेष रूप से रेफ्रिजरेंट गैसों के मामले में।

रेफ्रिजरेंट गैस व्यवसाय

• R-32 गैस की मजबूत मांग से व्यवसाय को समर्थन मिला
• घरेलू बाजार में एयर कंडीशनर की मांग ने ग्रोथ को बढ़ाया
• 40% रेफ्रिजरेंट गैस निर्यात किया जाता है
• अन्य गैसों की कीमतों में अभी भी गिरावट देखी जा रही है

पैकेजिंग फिल्म्स: बिक्री में उछाल

SRF का पैकेजिंग फिल्म्स व्यवसाय कंपनी के कुल बिक्री का 40% योगदान देता है। Q3FY25 में, बेहतर उपयोग और स्थिर मांग ने 27% बिक्री वृद्धि को समर्थन दिया। हालांकि, चीन से प्रतिस्पर्धा के कारण कुछ बाजारों में कीमतों पर दबाव बना हुआ है।

अल्युमिनियम फॉयल व्यवसाय

कंपनी का अल्युमिनियम फॉयल कारोबार धीरे-धीरे बढ़ रहा है, और वर्तमान में 55% क्षमता पर चल रहा है। हालांकि, चीन से आयातित उत्पादों के कारण कीमतों पर दबाव बना हुआ है। प्रस्तावित एंटी-डंपिंग ड्यूटी का कंपनी के लिए महत्वपूर्ण प्रभाव रहेगा।

तकनीकी टेक्सटाइल सेगमेंट

यह सेगमेंट कुल बिक्री का 15% योगदान देता है। बेल्टिंग फैब्रिक्स की मांग चीन से प्रतिस्पर्धा के कारण प्रभावित हुई है। हालांकि, नायलॉन टायर कॉर्ड फैब्रिक्स (NTCF) और पॉलिएस्टर इंडस्ट्रियल यार्न ने अच्छा प्रदर्शन किया है।

भविष्य की रणनीति

कंपनी FY26 में ₹1,500-2,000 करोड़ के नए कैपेक्स की योजना बना रही है। इस निवेश से नई सुविधाओं और उत्पादन क्षमता को बढ़ाया जाएगा। इसके अलावा, हाल ही में शुरू की गई परियोजनाओं से बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद है।

निष्कर्ष

SRF ने Q3FY25 में महत्वपूर्ण सुधार दर्ज किया है, और FY26 में नई विकास संभावनाओं की उम्मीद है। मजबूत ऑर्डर पाइपलाइन और बढ़ते कैपेक्स निवेश के चलते, यह स्टॉक निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बना हुआ है।